머니, 마일리지, 마음의 기록 PatchJung

수영장에서 바다로 동네 수영장에서 바다로 얼마 전 오랜만에 바닷가에서 수영을 했다. 평소 다니던 동네 수영장과는 완전히 다른 경험이었다. 물은 짰고, 파도가 쉴 새 없이 밀려왔고, 물빛조차 수영장과는 달랐다. 무엇보다 다른 건, 그 안에서 동시에 작용하는 요소가 훨씬 많다는 점이었다. 조류, 파도, 바람, 수온까지 — 여러 힘이 한데 섞여 하나의 바다를 만들어내고 있었다. 반면 수영장은 정해진 물, 일정한 온도, 잔잔한 수면 하나로 이루어진 훨씬 단순한 공간이었다. 이 경험이 최근 읽은 레이 달리오의 책과 묘하게 겹쳐 보였다. 레이 달리오의 자산배분 원칙 — 하나의 힘이 아니라 여러 힘의 조합 레이 달리오가 강조하는 자산배분의 핵심은, 어느 한 자산이나 하나의 경제 상황에만 의존하지 않는 것이다. 성장이냐 침체냐, 물가가 오르냐 내리냐 — 세상은 이 몇 가지 조합에 따라 전혀 다른 국면을 맞이하고, 각 국면마다 유리한 자산이 다르다. 그래서 그는 특정 하나의 자산에 크게 베팅하기보다, 서로 다른 환경에서 다른 방식으로 반응하는 자산들을 함께 들고 가는 구조를 제안한다. 이건 마치 바다와 같다. 파도, 조류, 바람이라는 여러 힘이 동시에 작용하듯, 경제도 성장·물가·금리라는 여러 힘이 동시에 얽혀서 움직인다. 그 안에서 살아남으려면 파도 하나만 보고 대응해서는 안 되고, 전체 흐름을 함께 읽어야 한다. 나의 적립식 투자와 이 원칙의 접점 지금까지 내가 해온 적립식 투자는 어떻게 보면 "동네 수영장"에 가까웠다. 미국 ETF 중심으로, 정해진 날 정해진 금액을 꾸준히 사 모으는 비교적 단순한 구조였다. 이 방식이 틀렸다는 뜻은 아니다. 오히려 이 단순함 덕분에 하락장에서도 흔들리지 않고 버틸 수 있었다는 걸 최근 글에서도 이야기한 적 있다. 다만 레이 달리오의 책을 읽으며 든 생각은, 지금의 수영장 밖에 훨씬 넓은 바다가 있다는 사실이었다. 물가가 오르는 시기에 강한 자산, 금리가 내려갈 때 강한 자산, 경기가 침체될 때 방어해주는...

투자 5년, 몇 번의 폭락을 지나오며 깨달은 것 코로나 시기에 처음 투자를 시작했다. 그때만 해도 시장이 얼마나 빨리, 얼마나 크게 흔들릴 수 있는지 전혀 몰랐다. 그 뒤로 2022년 금리 인상기의 긴 하락장을 지나왔고, 크고 작은 조정장들을 여러 번 겪었다. 지나고 보니 그 시간들을 버틸 수 있었던 가장 큰 힘은 특별한 예측 능력이나 타이밍이 아니라, 그냥 "매달 일정하게 사 모은다"는 단순한 원칙 하나였다. 왜 적립식이 심리적으로 더 안정적일까 목돈을 한 번에 넣는 투자와 적립식 투자의 가장 큰 차이는 수익률보다 오히려 마음가짐에 있다고 생각한다. 한 번에 큰돈을 넣으면 그 다음 날부터 계좌 잔고 등락 하나하나에 온 신경이 쏠린다. 반면 매달 정해진 금액을 정해진 날짜에 사 모으는 구조에서는, 하락장이 와도 "지금은 싸게 살 수 있는 달이구나" 하고 넘어갈 여지가 생긴다. 실제로 하락장 한복판에서 오히려 마음이 편했던 기억이 있다. 어차피 이번 달에도 정해진 금액만큼 살 거고, 오히려 더 싼 가격에 더 많은 수량을 담을 수 있으니 손해가 아니라는 생각이 들었기 때문이다. 나의 경험 — 2022년 하락장을 지나며 2022년 금리가 가파르게 오르던 시기, 계좌 잔고가 눈에 띄게 줄어드는 걸 지켜봐야 했다. 그때 만약 목돈을 한 번에 넣은 상태였다면 패닉에 빠져 매도 버튼을 눌렀을지도 모른다. 하지만 매달 같은 날 같은 금액을 기계적으로 매수하고 있었기 때문에, 오히려 "이번 달엔 평소보다 많은 수량을 살 수 있겠다"는 쪽으로 생각이 흘러갔다. 돌이켜보면 그 시기에 쌓아둔 물량이 이후 반등장에서 수익률을 끌어올리는 데 큰 역할을 했다. 적립식 투자가 주는 또 하나의 이점 — 매도 유혹의 감소 목돈 투자자들이 하락장에서 가장 크게 흔들리는 지점은 "지금이라도 팔아야 하나"라는 생각이다. 반면 적립식으로 꾸준히 매수하는 구조에서는 매수 자체가 루틴이 되기 때문에, 매도를 고민할 여유...

9월은 한 해 중에서도 시장이 가장 예민해지는 달 중 하나입니다. 발표되는 지표가 워낙 많아서 다 챙기기는 어렵지만, 그중에서도 딱 3가지만 알아두면 9월 시장 흐름의 큰 그림을 이해하는 데 충분합니다. 오늘은 그 3가지를 쉽게 정리해보겠습니다. 1. 미국 고용보고서 (9월 4일) 매달 첫째 주 금요일에 발표되는 미국 비농업 고용지표(NFP)는 연준이 금리를 결정할 때 가장 먼저 들여다보는 지표 중 하나입니다. 최근 발표에서는 시장 예상치를 웃도는 고용 증가세가 확인되며 노동시장이 견조한 모습을 보였는데, 9월 초 발표되는 수치가 견조한 흐름을 이어가는지, 아니면 둔화 신호를 보이는지에 따라 이후 FOMC 회의에서의 금리 방향 논의에도 영향을 줄 수 있습니다. 왜 중요할까 고용지표가 예상보다 강하게 나오면 "경기가 아직 튼튼하다"는 신호로 해석되어 금리 인하 기대가 줄어들 수 있고, 반대로 약하게 나오면 "금리를 낮춰서 경기를 부양해야 한다"는 목소리에 힘이 실립니다. 즉 이 지표 하나로 9월 한 달 시장의 분위기가 크게 갈릴 수 있습니다. 2. 미국 소비자물가지수 CPI (9월 11일) CPI는 인플레이션이 잡히고 있는지를 보여주는 핵심 지표입니다. 미국 동부시간 오전 8시 30분에 발표되며, 한국 시간으로는 밤 9시 30분경(서머타임 기준)입니다. 나의 경험 저도 CPI 발표일에는 알람을 맞춰두고 확인하는 편인데, 발표 직후 몇 분 사이에 지수와 환율이 크게 출렁이는 걸 보면 이 지표가 얼마나 시장에 즉각적인 영향을 주는지 실감하게 됩니다. 왜 중요할까 CPI가 예상보다 높게 나오면 "물가가 아직 안 잡혔다"는 신호로 받아들여져 금리 인하 기대가 후퇴하고, 반대로 예상보다 낮으면 금리 인하 기대가 살아나면서 위험자산(주식) 랠리로 이어지는 경우가 많습니다. 3. 9월 FOMC 회의 (9월 15일~16일) 9월 FOMC는 올해 하반기 금리 방향을 가늠하는 데 있어 가장...

요즘 가장 관심 가는 주제 중 하나가 "세상의 모든 돈이 지금 어디로 흐르고 있는가"입니다. 개별 종목이나 특정 테마보다, 더 큰 그림에서 자금이 어디로 이동하는지를 이해하면 투자 판단의 축이 훨씬 단단해진다는 걸 요즘 부쩍 느끼고 있습니다. 마침 김대호 박사님(글로벌이코노믹 연구소장, 전 고려대 교수)의 신간 『돈의 질서』가 나왔는데, 이 책은 패권과 기술 패러다임이 바뀔 때마다 부가 어떻게 이동해왔는지를 다룬다고 합니다. 이런 책은 배경지식 없이 바로 읽는 것보다, 관련 개념을 먼저 익히고 읽으면 훨씬 깊이 있게 다가올 것 같아서, 오늘은 "세상 돈의 흐름을 아는 가장 쉬운 방법"을 먼저 정리해보려 합니다. 왜 "돈의 흐름"을 아는 게 중요할까 개별 주식이나 테마는 유행처럼 왔다 갔다 하지만, 그 아래에는 항상 "돈이 어디서 어디로 이동하는가"라는 더 큰 흐름이 있습니다. 최근 국내 자금이 예금·부동산에서 자본시장으로 옮겨가고, ETF와 MMF로 자금이 몰리는 흐름이 뚜렷해지고 있는 것도 이런 큰 그림의 한 장면입니다. 이 흐름을 이해하면 "왜 지금 이 자산이 뜨는가"에 대한 답을 스스로 찾을 수 있게 됩니다. 세상 돈의 흐름을 아는 가장 쉬운 방법 5가지 1. 금리 흐름 확인하기 가장 기본이자 가장 강력한 지표입니다. 미국 연준(Fed)과 한국은행의 금리 정책 방향만 꾸준히 따라가도 자금이 안전자산으로 몰리는지, 위험자산으로 몰리는지 큰 흐름을 파악할 수 있습니다. "금리 인상 → 안전자산 선호", "금리 인하 → 위험자산 선호"라는 기본 공식만 알아도 시작이 충분합니다. 2. 환율 움직임 살펴보기 원/달러 환율은 외국인 자금이 국내로 들어오는지 빠져나가는지를 보여주는 신호등 역할을 합니다. 환율이 오를 때(원화 약세)는 외국인 자금 이탈 가능성을, 환율이 안정되거나 내릴 때는 자금 유입 가능성을 함께 살펴...